何謂期貨跨月價差交易
如果期貨,股票期貨到期該怎麼轉倉繼續持有部位阿?
期貨,選擇權衍生商品是一種合約制的商品,其月份 數量 規格 都有其規定,
如果部位放到結算日這天時,例如:持有2019年10月台指期貨不論是多單或是空單的部位,在2019年10月16日結算這一天,未將部位平倉持倉者最後都以期交所公布的10月合約結算價去做強制平倉
常有投資人問:若要繼續持有多單或空單的部位該如何處理?
| 方法有二 一重新建立所需部位(選擇合約較長) |
| 二採用同商品 |
那跨月價差交易到底是什麼?
何謂期貨跨月價差委託
1.針對相同標的之期貨，同時一
買一賣兩個不同契約月份
例如同時買進 2017 年 6 月到期台指期貨
並賣出 2017 年 7 月到期之台指期貨標
2.個月份契約須同時成交，該筆委託始成交
跨月價差委託之使用時機?
1.純粹看漲或看跌價差
看好兩月份價差將擴大，則買進價差；認為兩月份價差將縮小，
則賣出價差
2.有留倉部位，於到期前用來轉倉
由於期貨不同於股票，期貨有到期日之限制，若近月合約到期後，
交易人仍欲持有部位，可於近月合約到期前 3~5 天，利用一張跨
月價差委託單執行轉倉，將近月份平倉的同時，建立下一月份同
方向之持倉部位，不必分兩張委託執行。
| 跨月價差委託方式? |
| 跨月價差委託收單時間 |
1.個股期貨及臺股 ETF 期貨： 8:45~13:45
2.陸股 ETF 期貨 8:45~16:15
委託價格
1.委託價格為 較遠月份價格－較近月份價格 之價差
2.委託價格可為正數、負數或零
例如當市場行情呈現逆價差時，跨月價差委託之報價將可能是小於零的負數
；而當兩月份契約市場行情價格相同時，跨月價差委託之價格可能為零
3.買賣別： 以較遠月份契約為基準
買進價差
(buy spread)買遠 賣近；
賣出價差
(sell spread) 賣遠 買進
委託價格
遠月－近月
買賣方向
以遠月為主
跨月價差委託之優點
1.便 於轉倉，降低交易風險
兩月份契約可同時成交，降低轉倉時之部位及價格風險
2.便於跨月價差交易策略執行
提供交易人以委託方式直接於市場反應跨月價格看法
委託單種類與搓合原則
跨月價差委託單種類
1.市價單：僅限 FOK 及 IOC
2.一定範圍市價單：僅限 FOK 及 IOC
| 撮合原則 |
1.依價格優先、時間優先原則進行撮合
跨月價差委託不僅可與跨月價差委託撮合，還可與一般單
式委託撮合
保證金
1.新倉：兩契約月份皆為新倉部位
僅收取單隻腳與單式委託相同之保證金
2.平倉：兩契約月份中，至少有一契約月份為平倉部位
若原留倉部位保證金足夠，則不需收取保證金
| 下單方式 |
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| 統一VIP全球版 |
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| 統一e指發 |
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統一期貨 台北總公司
張景淵(若水)
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