2330台積電股票 vs 台積電股票期貨
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台積電 股票
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台積電 股期
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說明
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買進價
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246元
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246元
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數量
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2張
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1口
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1口股票期貨=2張股票
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所需資金
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492000元(股款)
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66420元(保證金)
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股款*13.5%=股票保證金
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漲跌
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1點=1000*2張=2000元
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1點=2000*1口=2000元
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交易稅
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賣出千分之三
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買賣各十萬分之2
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75倍
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股票期貨保證金試算(點我! 點我!)
股票期貨手續費與保證金相關問題→
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甚麼是股票期貨
所謂的股票期貨就是依附於股票的一種衍生性商品，標的就是相對應的股票。因為受到結算制度的約束，以及市場套利交易的力量，會使股票期貨與相對應的股票產生高度的價格連動關係。
股票期貨的規格
大多數的股票期貨契約規格是一口等於兩張現貨，也就是一口等於2,000股，故股票期貨漲跌1元，損益金額就等同於2,000元。同時股票期貨只需要13.5%契約金額的保證金，故槓桿高達7.4倍。部分股票期貨如果有異常波動，或是期交所認為有必要時，也會適度的調高保證金比例，但總的來說，股票期貨具有比現貨的融資買進更高的槓桿，也就具有更靈活的資金運用優勢。
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股票期貨採保證金交易
股票期貨因為採保證金交易，故也有保證金不足的追繳情形。當權益總值低於維持保證金即發出追繳，如未能於時限前補足到原始保證金，則期貨商有權力以市價進行反向了結部位。
交易成本的優勢
相較於現貨的交易成本而言，股票期貨的優勢相當明顯。現貨的交易手續費為千分之1.425，即便是網路下單往往仍需要千分之0.8以上的交易成本，如若換算金額的話，等於每100萬需要800元以上的手續費。
但是股票期貨的手續費是以「口」來計算，無論股價高低收費一樣，因此特別是高價股股票期貨的手續費相對便宜許多，可為投資人節省不少交易成本。(實際手續費請洽詢營業員)
此外，現貨於賣出時另須收取千分之3的證券交易稅，如果以100萬計算，等於要多繳3000元的稅金。但股票期貨屬於期貨，適用期交稅，僅需契約金額的十萬分之2，假設同樣是100萬的契約金額，來回僅需40元的期交所。兩相比較之下，股票期貨在交易成本上，實具有較現貨很大的優勢。尤其對於短線交易者而言，更是不可或缺的工具。
多空雙向靈活的優勢
現貨在放空上有諸多限制，尤其一年兩次的強制回補，也是對於放空交易策略的不友善。另外，即便沒有上述的問題，在實務上我們還常常會遇到想空但是卻無券可空的狀況。究其原因，是因為券由資生，如果一檔股票的融資餘額較低，那往往就會出現券源不足的現象。在以上這麼多的限制下，要進行放空交易實有難度，但是股票期貨就沒有這些問題。
股票期貨是期貨商品，多空平等也沒有強制回補的問題，如果遇到結算可以轉換到下個月的合約一樣可進行交易。且只要有相對方，就可以進行交易，也不需要擔心會有券源不足甚至是轉融券還要多出一筆費用的困擾。在放空交易上具有很明顯的優勢。
股票期貨的流動性風險
相較於指數型期貨，股票期貨的波動度顯得更為活潑，尤其是部分中小型股，出現漲跌停的機率遠比指數型期貨來的高，雖然因此具有更大的操作空間，但操作上需留意流動性風險。避免在發生漲跌停的時候，無成交量的狀況。
而部份股票期貨的掛單量以及成交量相對現股來的低，所以在操作時須留意持有的部位不宜過高，以免發生想平倉卻因缺乏流動性無法平倉，又或者平倉於較差的價格導致的額外虧損。
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本文僅供參考不負任何責任,資料來源 :統一期貨 https://www.pfcf.com.tw/product/detail/1628
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